Provisão e lucro de negociação de opções

Calculadora de lucros de opções.
A Calculadora de Lucros das Opções fornece uma maneira única de ver os retornos e o lucro / perda de estratégias de opções de ações.
Para começar, selecione uma estratégia de negociação de opções.
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Chamar Opções Lucro, Perda, Fracasso.
O seguinte é o gráfico lucro / perda no vencimento para a opção de chamada no exemplo dado na página anterior.
O ponto de equilíbrio é bastante fácil de calcular para uma opção de chamada:
Preço do estoque de Breakeven = Opção de compra Preço de greve + Prêmio pago.
Para ilustrar, o comerciante comprou a opção de preço de exercício de US $ 52,50 por US $ 0,60. Portanto, $ 52.50 + $ 0.60 = $ 53.10. O comerciante irá fechar, excluindo comissões / derrapagens, se o estoque atingir US $ 53,10 por vencimento.
Para calcular lucros ou perdas em uma opção de compra use a seguinte fórmula simples:
Opção de opção de lucro / perda = Preço de estoque na expiração - Ponto de equilíbrio.
Por cada dólar, o preço da ação aumenta uma vez que a barreira do ponto de equilíbrio de $ 53.10 foi superada, há um dólar para o lucro em dólares para o contrato de opções. Portanto, se o estoque ganhe entre US $ 5,00 e US $ 55,00 por vencimento, o proprietário da opção de compra ganharia US $ 1,90 por ação (preço das ações de US $ 55,00 - preço de ações no mínimo de $ 53,10). Então, o comerciante teria feito US $ 190 (US $ 1,90 x 100 ações / contrato).
Perda parcial.
Se o preço das ações aumentou US $ 2,75 para fechar em US $ 52,75 por vencimento, o operador da opção perderia dinheiro. Para este exemplo, o comerciante perderia US $ 0,35 por contrato (preço das ações de US $ 52,75 - preço de ações de baixo preço de $ 53,10). Portanto, o comerciante hipotético perdeu $ 35 (- $ 0,35 x 100 ações / contrato).
Para resumir, neste exemplo de perda parcial, a opção comerciante comprou uma opção de compra porque achava que o estoque aumentaria. O comerciante estava certo, o estoque aumentou em US $ 2,75, no entanto, o comerciante não estava certo o suficiente. O estoque precisava se mover mais alto em pelo menos US $ 3,10 para US $ 53,10 para o ponto de equilíbrio ou ganhar dinheiro.
Perda completa.
Se o estoque não se movesse mais alto do que o preço de exercício do contrato de opção por vencimento, o comerciante da opção perderia todo o seu prémio pago US $ 0,60. Do mesmo modo, se o estoque se deslocasse, dependendo de quanto ele movia para baixo, então o comerciante da opção ainda perderia os $ 0.60 pagos pela opção. Em qualquer uma dessas duas circunstâncias, o comerciante teria perdido $ 60 (- $ 0.60 x 100 ações / contrato).
Novamente, é aqui que o risco limitado parte da compra de opções vem: o estoque poderia ter caído 20 pontos, mas o proprietário do contrato da opção ainda perderia seu prémio pago, neste caso $ 0.60.
A compra de opções de chamadas tem muitos benefícios positivos, como risco definido e alavancagem, mas, como tudo o resto, tem sua desvantagem, que é explorada na próxima página.

lucro e perda de negociação de opções
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O básico da rentabilidade das opções.
A negociação de opções oferece ao investidor a oportunidade de lucrar com uma das duas formas básicas - sendo um comprador de opções, ou sendo um escritor de opções (ou vendedor). Embora alguns investidores tenham o equívoco de que a negociação de opções só pode ser rentável durante períodos de alta volatilidade, a realidade é que as opções podem ser comercializadas de forma rentável mesmo em períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser rentável - nas circunstâncias certas - porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao processo contínuo de descoberta de preços nos mercados financeiros.
[A descoberta de preços é um processo essencial se você quiser ver lucros quando optar pela negociação. Aprenda a comprar e escrever opções, o básico das colocações e chamadas, e como analisar o mercado para obter o máximo de sucesso com o Curso de Opções da Investopedia Academy. Treinamento de opções profissionais para colocar as chances a seu favor.]
Fundamentos da rentabilidade das opções.
Um comprador de opção pode fazer lucro se o ativo subjacente - digamos que um estoque, para mantê-lo simples - sobe acima do preço de exercício (para uma chamada) ou cai abaixo do preço de exercício (para uma colocação) antes do vencimento do contrato de opção . Por outro lado, um escritor de opções pode lucrar se o estoque subjacente ficar abaixo do preço de exercício (se uma opção de compra tiver sido escrita) ou permanecer acima do preço de exercício (se uma opção de venda tiver sido escrita) antes do vencimento. O valor exato do lucro depende de (a) a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção estiver fechada, e (b) o valor do prémio pago (pelo comprador da opção) ou recolhido (por o escritor da opção).
Opções de compradores versus vendedores de opções.
Um comprador da opção pode fazer um retorno substancial sobre o investimento se o comércio da opção funcionar. Um escritor de opções faz um retorno comparativamente menor se o comércio da opção é rentável, o que implora a pergunta - por que incômodo as opções de escrita? Porque as chances são tipicamente esmagadoramente no lado do gravador de opções. Um estudo realizado no final da década de 1990 pela Chicago Mercantile Exchange (CME) descobriu que um pouco mais de 75% de todas as opções mantidas até o vencimento no CME expiraram sem valor.
Claro, isso exclui as posições de opções que foram fechadas ou exercidas antes do vencimento. Mas mesmo assim, o fato de que, para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) no vencimento, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, inútil é uma estatística bastante divertida.
Avaliando sua tolerância ao risco.
Aqui está um teste simples para avaliar sua tolerância ao risco, a fim de determinar se você está melhor sendo um comprador de opção ou um escritor de opções. Digamos que você pode comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em US $ 0,50. Cada contrato normalmente tem 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam US $ 500 (US $ 0,50 x 100 x 10).
Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga US $ 500 e essa é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, qual é a captura? A probabilidade de o comércio ser rentável não é muito alta. Embora esta probabilidade dependa da volatilidade implícita da opção de compra e do período de tempo restante, vamos chamá-la de 25%.
Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, o seu lucro máximo é o valor da renda premium, ou US $ 500, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as chances de o comércio de opções ser lucrativas são muito a seu favor, em 75%.
Então, você arriscaria US $ 500, sabendo que você tem 75% de chances de perder seu investimento e 25% de chance de fazer uma grande pontuação? Ou você prefere fazer um máximo de US $ 500, sabendo que você tem 75% de chance de manter o valor total ou parte dele, mas tem 25% de chances de o comércio ser um perdedor? A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia da sua tolerância ao risco e se você está melhor sendo um comprador de opções ou um escritor de opções.
Recompensa de risco-recompensa das estratégias básicas de opções.
Enquanto as chamadas e colocações podem ser combinadas em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, vamos avaliar o risco-recompensa das quatro estratégias mais básicas -
Comprar uma ligação: esta é a estratégia de opções mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixa, uma vez que a perda máxima é restrita ao prémio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como afirmado anteriormente, as chances de o comércio ser muito rentáveis ​​são tipicamente bastante baixas) .
Comprar uma colocação: Esta é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta recompensa se o comércio funcionar. A compra de peças é uma alternativa viável para a estratégia mais arriscada de venda a descoberto, enquanto as put também podem ser compradas para proteger o risco de queda em uma carteira. Mas porque os índices de ações tipicamente tendem a aumentar ao longo do tempo, o que significa que os estoques, em média, tendem a avançar com mais freqüência do que eles diminuem, o perfil de risco e recompensa de um comprador de venda é um pouco menos favorável que o de um comprador de chamadas.
Escrevendo uma colocação: colocar a escrita é uma estratégia privilegiada de operadores de opções avançadas, uma vez que, no pior dos casos, o estoque é atribuído ao editor, enquanto o melhor dos casos é que o escritor conserva o valor total da opção premium . O maior risco de colocar a escrita é que o escritor pode acabar pagando muito por um estoque se for posteriormente um tanque. O perfil de risco-recompensa da escrita de colocação é mais desfavorável do que o de colocar ou comprar compra, uma vez que a recompensa máxima é igual ao prémio recebido, mas a perda máxima é muito maior.
Escrevendo uma chamada: a escrita da chamada vem em dois formulários - cobertos e descobertos (ou nus). A escrita de chamadas cobertas é outra estratégia favorita dos comerciantes de opções de intermediário a avançado e geralmente é usada para gerar renda extra de um portfólio. Envolve a redação de uma chamada ou convoca ações mantidas dentro da carteira. Mas a escrita de chamadas descobertas ou nulas é a província exclusiva de operadores de opções sofisticados e tolerantes ao risco, pois possui um perfil de risco semelhante ao de uma venda curta em estoque. A recompensa máxima na escrita de chamadas é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que o estoque subjacente será "chamado". Com a escrita de chamadas nulas, a perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como ocorre com uma venda curta.
Os investidores e os comerciantes comprometem a negociação de opções para proteger posições abertas (por exemplo, comprar coloca para proteger uma posição longa ou comprar chamadas para proteger uma posição curta), ou especular sobre movimentos de preços prováveis ​​de um ativo subjacente.
O maior benefício de usar opções é o de alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tem US $ 900 para investir, e deseja a maioria dos "bang for the buck". O investidor é muito otimista a curto prazo, por exemplo, a Apple - que assumimos que está negociando em US $ 90 - e, portanto, pode comprar um máximo de 10 ações da Apple (excluímos comissões por simplicidade). A Apple também tem chamadas de três meses com um preço de exercício de $ 95 disponível por US $ 3. Em vez de comprar as ações, o investidor, em vez disso, compra três contratos de opção de compra (novamente ignorando as comissões).
Pouco antes das opções de compra expirar, suponha que a Apple esteja negociando em US $ 103 e as chamadas estão sendo negociadas em US $ 8, momento em que o investidor vende as chamadas. Veja como o retorno do investimento se acumula em cada caso -
Compra direta de ações da Apple: Lucro = $ 13 de ($ 103 - $ 90) x 10 ações = $ 130 = retorno de 14,4% ($ 130 / $ 900) Compra de 3 contratos de opção de compra: Lucro = contratos de US $ 8 x 100 x 3 = US $ 2.400 menos prémio pago $ 900 = Retorno de 166,7% de ($ 2.400 - $ 900) / $ 900)
Claro, o risco de comprar as chamadas em vez das ações é que se a Apple não tivesse trocado acima de US $ 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria tido que negociar em US $ 98 (ou seja, preço de exercício de US $ 95 + $ 3 de prémio pago), ou cerca de 9% maior do seu preço quando as chamadas foram compradas, apenas para que o comércio acabasse.
O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-las para lucrar com lucros, mas o exercício das chamadas exigiria que o investidor criasse uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não pode ou não fazê-lo, então ele ou ela renunciaria a ganhos adicionais feitos pelas ações da Apple após as opções expirarem.
Selecionando a opção certa para negociar.
Aqui estão algumas orientações gerais que devem ajudá-lo a decidir quais os tipos de opções para negociar -
Bullish ou bearish: Você é otimista ou de baixa em estoque, setor ou o mercado amplo que deseja negociar? Em caso afirmativo, você é rampantly, moderadamente, ou apenas um pouco de alta (ou de baixa)? Fazer essa determinação irá ajudá-lo a decidir qual estratégia de opção usar, o preço de exercício a ser usado e o prazo para o qual é esperado. Digamos que você é altamente lucrativo em ações hipotecárias Stock XYZ, um estoque de tecnologia que está negociando em US $ 46. Volatilidade: o mercado está em condições ou bastante volátil? Que tal Stock XYZ? Se a volatilidade implícita para XYZ não é muito alta (digamos, 20%), pode ser uma boa idéia comprar chamadas no estoque, já que essas chamadas podem ser relativamente baratas. Preço e Vencimento de greve: Como você é altamente lucrativo em XYZ, você deve estar confortável com a compra de chamadas de dinheiro. Suponha que você não quer gastar mais de US $ 0,50 por opção de compra e que escolha optar por chamadas de dois meses com um preço de exercício de US $ 49 disponível por US $ 0,50 ou chamadas de três meses com um preço de exercício de US $ 50 disponível por US $ 0,47. Você decide ir com o último, já que acredita que o preço de exercício levemente superior é compensado pelo mês extra até o vencimento.
E se você estivesse um pouco otimista em XYZ, e sua volatilidade implícita de 45% era três vezes maior do que o mercado global? Nesse caso, você poderia considerar escrever posições de curto prazo para capturar renda premium, em vez de comprar chamadas como na instância anterior.
Como comprador de opção, seu objetivo deve ser comprar opções com o prazo de validade mais longo possível, para que seu tempo de negociação funcione. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para o menor prazo possível para limitar sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar as mais baratas possíveis pode melhorar suas chances de um comércio lucrativo. A volatilidade implícita de tais opções baratas provavelmente será bastante baixa e, enquanto isso sugere que as chances de um comércio bem sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção sejam de baixo preço. Então, se o comércio funciona, o lucro potencial pode ser enorme. As opções de compra com um menor nível de volatilidade implícita podem ser preferenciais para comprar aqueles com um alto nível de volatilidade implícita, devido ao risco de perda maior se o comércio não funcionar. Existe um trade-off entre os preços de exercício e as expirações das opções, como demonstra o exemplo anterior. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como uma versão de resultados) é útil para determinar o preço de rodagem e a expiração a serem utilizados. Compreenda o setor ao qual pertence o estoque. Por exemplo, os estoques de biotecnologia geralmente comercializam resultados binários quando os resultados dos ensaios clínicos de um medicamento importante são anunciados. Deeply out of the money calls ou puts pode ser comprado para trocar esses resultados, dependendo se um é otimista ou de baixa no estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever chamadas ou colocar ações de biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que o rendimento de prémio obtido compensa esse risco. Do mesmo jeito, não faz sentido comprar profundamente as chamadas de dinheiro ou coloca setores de baixa volatilidade, como utilitários e telecomunicações. Use opções para trocar eventos únicos, como reestruturações corporativas e spin-offs, e eventos recorrentes, como lançamentos de ganhos. Os estoques podem exibir comportamentos muito voláteis em torno de tais eventos, dando ao comerciante de opções experientes a oportunidade de cobrar. Por exemplo, comprar barato com as chamadas de dinheiro antes do relatório de ganhos em um estoque que tenha estado em uma queda pronunciada, pode ser um estratégia rentável se conseguir superar as expectativas baixas e, posteriormente, aumentar de intensidade.
Os investidores com menor apetite de risco devem manter estratégias básicas como chamar ou comprar, enquanto estratégias mais avançadas, como a escrita e a redação de chamadas, só devem ser usadas por investidores sofisticados com tolerância de risco adequada. Como estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder a única exigência de tolerância de risco e retorno, elas fornecem muitos caminhos para a lucratividade.
Divulgação: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.

Como calcular o Lucro ou a Perda para Opções de Negociação de Investidores no Exame da Série 7.
Série 7 Exame Para Dummies, 2ª Edição.
Na Série 7, não só você precisa saber a diferença entre as operações de abertura e de fechamento, mas também deve ser capaz de calcular o lucro ou perda para opções de negociação de um investidor. Esse processo é realmente muito fácil quando você derruba.
Abra ou feche a transação.
Ao distinguir as operações de abertura e de fechamento, sua chave é saber se esta transação é a primeira vez ou a segunda vez que o investidor está comprando ou vendendo uma opção: a primeira é uma abertura e a segunda é um encerramento.
Aqui estão as suas transações de abertura:
Compra de abertura: uma compra de abertura ocorre quando um investidor primeiro compra uma chamada ou uma colocação.
Abertura de venda: uma venda de abertura é quando um investidor primeiro vende uma chamada ou uma colocação.
Se um investidor já tiver uma posição de opção, o investidor deve fechar essa posição fazendo o contrário "# 8212; através de uma transação de fechamento. Se o investidor originalmente comprou a opção, ela deve vender para fechá-la. Em contrapartida, se ela originalmente vendeu a opção, ela tem que comprar para fechar. Aqui estão os dois tipos de transações de fechamento:
Compra de fechamento: uma compra de fechamento ocorre quando um investidor se compra fora de uma posição de opção anterior que ela vendeu. Por exemplo, se um investidor vendesse uma chamada XYZ Oct 40 (venda de abertura), ela teria que comprar uma chamada XYZ Oct 40 para fechar a posição. A segunda transação é uma compra de fechamento.
Venda de fechamento: uma venda de fechamento ocorre quando um investidor se vende fora de uma posição de opção anterior que ela comprou. Por exemplo, se um investidor comprou um ABC Sep 60 colocado (compra de abertura), ela teria que vender um ABC Sep 60 para fechar a posição. A segunda transação é uma venda de fechamento.
Ao determinar as transações de abertura ou de fechamento, as transações são chamadas ou ambas as coisas não importam.
A seguinte pergunta testa seu conhecimento de operações de abertura e encerramento.
O Sr. Dimpledell comprou anteriormente 1 XYZ Oct 65 chamada em 8 quando o preço de mercado da XYZ era 64. XYZ está atualmente negociando em 69, e o Sr. Dimpledell decide que agora seria um bom momento para vender a opção que ele comprou anteriormente. O ticket de pedido da segunda opção seria marcado.
(B) abertura de compra.
(D) fechando a compra.
A resposta certa é Choice (C). Esta é a segunda vez que o Sr. Dimpledell faz algo com a opção que ele possui; portanto, o movimento deve ser uma transação de fechamento, e você pode eliminar imediatamente as Escolhas (A) e (B). O Sr. Dimpledell tem que se vender fora do cargo porque ele possui a opção. O bilhete de segunda ordem teria que marcar a venda de fechamento.
Como calcular ganhos e perdas.
Além de saber como marcar o ingresso da ordem, você deve descobrir o ganho ou a perda de um investidor no momento da negociação. Esta tarefa não é difícil depois de dominar o gráfico de opções. A principal coisa a lembrar é que quando um investidor fecha, ela faz o oposto do que fez antes.
A seguinte pergunta testa seu domínio das negociações de opções.
A Sra. Cleveland comprou 100 ações do estoque da DPY em US $ 50 por ação. Duas semanas depois, a Sra. Cleveland vendeu 1 turno da DPY, na quarta-feira, na sexta-feira, em 6. A Sra. Cleveland ocupou esse cargo por três meses antes de vender as ações da DPY em US $ 52 por ação e fechando a chamada DPY Oct 55 em 4. O que é a Sra. Cleveland & 8217; s ganho ou perda nas transações?
(D) nenhum ganho ou perda.
A resposta correta é Choice (A). Esta questão introduz negociações de ações, bem como transações de opções, mas isso não é problema. O gráfico de opções funciona para questões envolvendo ações reais e opções ou apenas opções.
Quando você aborda as transações uma de cada vez, o processo de resolução de problemas é realmente bastante direto. A Sra. Cleveland comprou 100 ações da DPY em US $ 50 por ação por um total de US $ 5.000; portanto, você insere US $ 5.000 no lado do Money Out do gráfico de opções.
Em seguida, ela vendeu a chamada DPY 55 para um prémio de 6, então você precisa inserir $ 600 (6 e 215 ações por opção) no lado do dinheiro no gráfico porque ela recebeu dinheiro para vender essa opção.
Três meses depois, a Sra. Cleveland vendeu o estoque por US $ 5.200 (US $ 52 por ação e 215 ações) e recebeu dinheiro para vender o estoque. Coloque os US $ 5.200 no lado do Money In do gráfico de opções. Ao fechar a opção, o cliente deve fazer o contrário do que fez antes.
Originalmente, a Sra. Cleveland vendeu a opção, então para fechar, ela tem que comprar a opção. Ela comprou a opção por US $ 400 (4 e 215 ações por opção), então insira $ 400 no lado de dinheiro fora do quadro de opções. Tudo o que é para você fazer é totalizar os dois lados. A Sra. Cleveland tem US $ 5,800 e $ 5,400 por um ganho de US $ 400.